Kepler Weber (KEPL3): XP inicia cobertura com Compra e target em R$47

A XP Investimentos está iniciando a cobertura da Kepler Weber (KEPL3) com recomendação de Compra e preço-alvo em R$ 47,00 por ação até o final de 2022.

Para a corretora, os pilares da tese incluem o fato de que a Kepler é a líder indisputável no mercado de silos no Brasil, bem como a exposição da companhia a tendências seculares de crescimento vinculadas ao agronegócio.

“Também o valuation atrativo, dado que enxergamos a empresa sendo negociada a 2,9x EV/EBITDA 2022”, destacou.

E acrescentou que do lado dos riscos, destaque para os ciclos inerentes ao agro, para a alta no preço do aço e para a liquidez do papel na B3.

“A Kepler Weber é a maior empresa de armazenagem e soluções para pós-colheita na América Latina. Com 42% de participação estimada no mercado de silos no Brasil, a empresa construiu uma reputação premium que permite que ela cobre preços mais altos do que a média”, ressaltou.

E disse mais: “com a safra aumentando e os produtores se tornando mais capitalizados, a demanda por silos deve aumentar no Brasil. Além disso, a Kepler vem procurando expandir a linha de Reposição & Serviços, o que deve adicionar recorrência às receitas.”

XP – Kepler Weber (KEPL3)

Ainda de acordo com a XP, após atingir R$ 57,00 por ação em junho, a KEPL3 caiu quase 46%. “Hoje, enxergamos a ação sendo negociada a 2,9x EV/EBITDA 22, um patamar atrativo na nossa visão, e abaixo dos pares próximos como Rumo (9,5x), Hidrovias (7,2x) e Randon (4,1x)”, disse.

E complementou que os riscos relevantes incluem exposição aos ciclos do agro, volatilidade nos preços do aço, e demanda dependente de financiamento público.

Veja KEPL3 na Bolsa: