São Martinho (SMTO3) vai emitir debêntures no montante de R$ 500 mi

A São Martinho (SMTO3) vai emitir debêntures no montante de R$ 500 milhões.

Os títulos terão o prazo de vencimento de oito anos da data de emissão, com amortizações no 6º, 7º e 8º ano, valor nominal unitário de R$ 1 mil e swap contratado para CDI + 1,40% a.a.

Os recursos líquidos obtidos por meio da emissão das debêntures serão integralmente destinados ao projeto de investimento na atividade de plantio de cana-de-açúcar denominado “CAPEX de Manutenção e Melhoria Operacional para produção de biocombustível na Usina Boa Vista”, de titularidade da Companhia.

“O projeto prevê investimentos de manutenção dos canaviais e das indústrias especificamente CAPEX para plantio e tratos culturais de cana-de-açúcar, bem como a manutenção agroindustrial”, disse.

O Grupo São Martinho está entre as maiores companhias sucroenergéticas, com capacidade aproximada de moagem de 24 milhões de toneladas de cana.

São Martinho (SMTO3): UBS

Em relatório de setembro, o banco UBS se posicionou de forma defensiva quanto à ação SMTO3. A instituição já havia rebaixado a recomendação de “compra” para “neutra”.

Ainda assim, o UBS diz aguardar alguma valorização de aproximadamente 14% nos ativos mas, o que tem pesado, tem sido a piora no cenário de preços dos produtos vendidos pela companhia.

Além de uma “deterioração” nos preços de commodities em geral, o UBS ressalta que medidas tomadas pelo governo brasileiro tiveram impacto sobre o valor do etanol – e consequentemente sobre a receita da São Martinho.

O banco elencou que quatro delas são de natureza tributária, e a última foi o adiamento do prazo para o cumprimento das metas deste ano do programa RenovaBio até setembro de 2023. Em conjunto, as medidas incentivam o consumo de gasolina e de diesel em detrimento do etanol.

Diante disso, o banco cortou “substancialmente” as estimativas para o preço do etanol para o ano-safra 2022/2023.

Desta forma, a projeção para preço do litro do álcool hidratado é de R$ 3,17, enquanto para o álcool anidro é de R$ 3,54 – valores 7% e 9% menores que os esperados anteriormente, de acordo com o UBS. A estimativa para o preço do açúcar também caiu, em 5%, para US$ 0,1839 por libra.