Gol conclui conversão de Senior Secured Notes

A Gol (GOLL4) comunicou que concluiu a conversão de US$ 1,2 bilhão de Senior Secured Notes (SSNs) com vencimento em 2028, emitidas pela GOL Finance e detidas pela Abra Global Finance, em US$ 1,2 bilhão de Exchangeable Senior Secured Notes (ESSNs) com vencimento, também em 2028, de emissão da GOL Equity Finance, como havia informado em fatos relevantes publicados em 7 de fevereiro de 2023 e em 3 de março de 2023.

De acordo com o comunicado ao mercado, as ESSNs poderão ser pagas em dinheiro quando do seu vencimento ou permutadas por 991.951.681 ações preferenciais da aérea. Essa permuta está sujeita a determinadas condições precedentes, que podem ou não ser atendidas.

A ação GOLL4 encerrou o dia 2 cotada a R$ 6,35.

Gol (GOLL4)

Vale lembrra que na última semana o Citi cortou o preço-alvo dos recibos de ação (ADRs) de Gol negociados na Bolsa de Nova York (Nyse) de US$ 4,20 para US$ 3,30, reiterando recomendação neutra.

De acordo com o banco de investimentos, os analistas Stephen Trent, Filipe Nielsen e Jay Singh destacam que a Gol está na categoria das empresas aéreas da América Latina que ainda não recuperaram seu valor pré-pandemia e ainda está pressionada por conta das operações envolvendo a controladora Abra.

Eles destacam que as tendências operacionais do setor aéreo do Brasil são positivas, com restrições de capacidade e demanda elevada, que permite às aéreas manter tarifas elevadas, compensando preços elevados de combustível.

Mas a Gol aumentou complexidade na sua estrutura de capital na operação com a Avianca que colocou a Abra como sua nova controladora, o que reduz visibilidade para os acionistas minoritários do que pode acontecer com suas participações.

Eles reduziram estimativas de múltiplos da Gol, incorporando perspectiva de preços mais altos de combustíveis, tarifas razoavelmente mais altas e receitas de carga com crescimento mais baixo.