Natura assina acordo de exclusividade para venda da The Body Shop

A Natura (NTCO3) assinou um acordo de exclusividade para venda da The Body Shop (TBS), conforme documento encaminhado ao mercado na manhã desta segunda-feira (30).

De acordo com a companhia, o termo foi firmado com a Aurelius Investment Advisory Limited e as condições da potencial venda estão sendo negociados e não há garantia de que operação será concluída.

Vale lembrar que em agosto a companhia trouxe a público a informação acerca do desinvestimento no ativo e elencou, na ocasião, que o TBS foi adquirido seis anos antes por 1 bilhão de euros.

Acontece que não houve sinergia entre a adquirida e a marca principal e as operações da TBS começaram a impactar negativamente os resultados da Natura.

Por conta disso, o conselho de administração autorizou a diretoria a explorar alternativas estratégicas para a The Body Shop, o que inclui uma potencial venda. A possibilidade de realizar mais um desinvestimento surge em um momento em que a Natura tem sido cobrada pelo mercado a mostrar melhores resultados. No segundo trimestre, a empresa teve prejuízo de R$ 732 milhões e viu a alavancagem subir para 2,19 vezes, de 1,89 vez um ano antes.

A ação NTCO3 encerrou o dia 27 cotada a R$ 12,49.

Natura (NTCO3): TBS

No último trimestre a receita líquida da TBS recuou 12,5% em comparação ao segundo trimestre de 2022, para R$ 800,3 milhões, com recuo mais acentuado no canal “at Home”, que ainda não conseguiu se recuperar dos efeitos da pandemia.

Por conta disso, a Natura pretende “simplificar” sua operação, bem como melhorar a estrutura de capital.

Levantamento do Itaú BBA aponta que o ativo poderia ser vendido por R$ 3,4 bilhões, incluindo na conta um múltiplo conservador de 6x para o EV/Ebitda em 2024. Hoje, após a publicação do fato relevante, o banco atualizou o cálculo e agora estima valuation de R$ 3,1 bilhões.