JPMorgan eleva recomendação do Banco Inter

O JPMorgan elevou a recomendação para as ações do Banco Inter (INBR32) de neutro para overweight, que equivale a uma indicação de compra. Com essa mudança, o preço-alvo das ações foi ajustado de US$ 7,50 para US$ 8,50.

Em relatório, o JPMorgan destacou que a recente fraqueza das ações oferece um bom ponto de entrada para investidores. A instituição avalia que as ações do Inter estão sendo negociadas a cerca de 10 vezes os ganhos estimados para 2025, com uma projeção de lucro líquido de R$ 1,5 bilhão para o próximo ano, resultando em um retorno sobre o capital (ROE) próximo de 15%.

Os analistas do banco acreditam em uma melhoria contínua na rentabilidade da instituição, impulsionada pela expansão da receita líquida de juros ajustada ao risco e pela alavancagem operacional. As receitas devem crescer a uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 28% entre 2024 e 2026, enquanto as despesas devem aumentar na faixa baixa dos dois dígitos.

Banco Inter (INBR32)

Embora o JPMorgan não considere o Pix uma “solução mágica” e estime que o Banco Inter tenha cerca de metade do sucesso do Nubank (ROXO34) com esse produto, os analistas acreditam que a funcionalidade poderá trazer benefícios. Além disso, a expectativa de redução de impostos e aumento da alavancagem pode contribuir para um ROE mais elevado.

A previsão é de que o Banco Inter alcance um CAGR de lucro por ação de aproximadamente 40% até 2027, com um ROE de 20%, embora isso ainda esteja abaixo da projeção de 30% para este ano.

A empresa

O Banco Inter é uma instituição financeira brasileira que atua como um banco digital, oferecendo uma ampla gama de serviços bancários por meio de plataformas online. Fundado em 1994, o banco passou por transformações significativas ao longo dos anos, tornando-se um dos pioneiros no modelo de banco digital no Brasil.

O Banco Inter oferece produtos como conta corrente, cartões de crédito, empréstimos pessoais, financiamentos, investimentos, e serviços de câmbio, além de permitir transações financeiras sem taxas para seus clientes. Uma das principais características do banco é a ausência de tarifas para a maioria dos serviços, o que o torna uma opção atrativa para clientes que buscam uma alternativa aos bancos tradicionais.