Locaweb (LWSA3): Por aquisição da Squid, XP reitera Compra em R$32 por ação

A XP Investimentos analisou o ativo Locaweb (LWSA3) em seu portfólio e optou por reiterar a recomendação de Compra com preço-alvo em R$ 32 por ação.

A gestora diz enxergar a aquisição como positiva, pois está em linha com a estratégia da empresa.

“Conforme mencionado anteriormente em nosso relatório “Locaweb: Sua plataforma digital – Atualizando nossas estimativas; Retomando com COMPRA”, vemos espaço para mais aquisições se materializarem nos próximos meses e maior consolidação do mercado”, disse.

Locaweb

Ainda de acordo com a gestora, a Locaweb anunciou dia 2 a aquisição da “Squid”, empresa brasileira no segmento de Creators Economy que possui soluções e plataformas para conectar influenciadores e criadores de conteúdo às marcas.

Também disse que esta aquisição reforça o plano de Fusões e Aquisições da empresa divulgado tanto na época do IPO em 2020 quanto no aumento de capital (Follow on) 2021, que é oferecer um ecossistema completo para apoiar os varejistas em seu processo de digitalização.

“Com a aquisição, a Locaweb consolida ainda mais seu ecossistema de soluções tecnológicas, fortalecendo o portfólio de social commerce / live commerce”, frisou.

Squid

A adquirida foi avaliada em R$ 176,5 milhões, considerando a aquisição de 100% do seu capital. Com base nas notícias, a ARR (Receita Anual Recorrente) da empresa é ~R$ 100 milhões (com crescimento de triplo dígito em 2021), o que implicaria um múltiplo EV/Receita de ~ 1,8x vs 14,2x para LWSA em 2021e.

Além disso, atualmente sua base reúne mais de 100 mil influenciadores, que produziram mais de 300 mil conteúdos em 2021, que, por sua vez, geraram mais de 700 milhões de impactos. Vale ressaltar que a transação segue o modelo de aquisição da Locaweb em outras transações – em que os sócios fundadores da adquirida permanecem na operação, com direito a earnout (prêmio adicional aos vendedores, a depender do atingimento de métricas específicas de performance).

Veja LWSA3 na Bolsa: