BRF lançará oferta de ações dia 3 de julho; BofA tem recomendação neutra

A BRF (BRFS3), uma das principais processadoras de proteína do país, informou que irá lançar, na próxima segunda-feira (3), sua oferta de ações (follow-on) para dar entrada ao investimento do fundo soberano Salic, da Arábia Saudita, e da Marfrig (MRFG3). A informação é do Valor Econômico.

De acordo com o periódico, a operação vai injetar R$ 4,5 bilhões na BRF, metade de Salic e metade da Marfrig e deve sanar a situação financeira da BRF, que lida há anos com alto endividamento.

Concluída a operação, a Marfrig, que tem 33% do capital da companhia passará para 38,7% e a Salic ficará com 16%. Também no dia 3/7, a BRF fará uma assembleia para tratar do aumento de capital, passo necessário para realização do follow-on.

BRF – BofA

Em relatório encaminhado ao mercado, o Bank of America (BofA) destacou que diante da alta dos papéis da Marfrig (MRFG3) em mais de dois dígitos após o potencial follow-on da sua controlada BRF, o movimento seria explicado principalmente pela potencial desalavancagem em meio a um ambiente de taxa de juros em queda.

Para o bancão, o cenário é de cautela com as margens da Marfrig, que devem “chegar ao fundo do poço” no ano que vem, no entendimento do banco.

A instituição reforçou o receio em relação às margens da carne bovina nos Estados Unidos, assim como com riscos para uma eventual recuperação dos indicadores da BRF. “Continuamos cautelosos com as margens da carne bovina dos EUA e assumimos que elas chegarão ao fundo do poço em 2024”, reforçam os analistas Isabella Simonato e Isabella Simonato.

No entanto, o BofA elevou o preço-alvo da Marfrig de R$ 7,60 para R$ 8,10, refletindo a participação atualizada na BRF para 38,56% de 33,25%, a diluição da Marfrig para 900 milhões de ações de 660 milhões, assumindo o potencial aumento de capital privado de R$2,25 bilhões pelo grupo controlador, entre outras projeções do banco. A recomendação é neutra.