Guide divulga carteira Top Picks para julho com ARZZ3, KLBN11 e MULT3

A Guide Investimentos divulga sua carteira Top Picks para julho com Arezzo (ARZZ3), Klabin (KLBN11), e Multiplan (MULT3).

Estes ativos entraram no lugar de Assaí (ASAI3), Gerdau (GGBR4), e Localiza (RENT3).

O relatório, assinado pelo analista Luis Sales, destaca que a carteira Top Picks encerrou o mês de junho estável, ficando aquém do seu índice de referência (Ibovespa).

Também disse que ainda que tenham perdido tração nos estágios finais do mês, ativos domésticos registraram ganhos moderados.

“O apetite pelo risco foi novamente impulsionado por desenvolvimentos na fronte macroeconômica, com dados de atividade que, de modo geral, demonstraram continuidade na recuperação, e dados fiscais que catalogaram um alívio de curto prazo às contas públicas”, ressaltou.

E acrescentou: “o ambiente político continuou estável, com avanço parcial da agenda governista – ênfase para a aprovação da MP da Eletrobras –, o que contribuiu, juntamente com a melhora dos indicadores fiscais, para uma queda notável do risco-país.”

O câmbio, elencou, apreciou fortemente em resposta a este ambiente político e ao tom cada vez mais hawkish do BC, criando algumas dificuldades para as exportadoras – com exceção das petroleiras –, que não tiveram um suporte forte das commodities ao longo do mês.

“O destaque positivo da carteira foram os papéis da Vamos, Grupo Soma e Marfrig. Por outro lado, a Gerdau, teve a pior performance no mês”, frisou.

Guide

Ainda de acordo com Sales, no mês de julho a segunda fase da proposta de reforma tributária do governo tomará os holofotes das narrativas.

“À primeira vista não agradou, pois muito provavelmente incorre em aumento da carga tributária”, disse.

E acrescentou: “por conta disto não é esperado que a reforma seja aprovada da maneira que foi apresentada, e muitas discussões, geradoras de volatilidade em sua boa parte, podem contribuir para um mês tumultuoso.”

Também disse que o início das discussões em torno da retirada dos estímulos nos EUA pode contribuir para novas rodadas de depreciação do real frente ao dólar.

“Não obstante, o cenário para equities locais segue altamente construtivo: a atividade está andando, o crédito segue em alta – assim como as perspectivas para com ele – e as commodities ainda negociam em níveis elevados, com viés de alta”, frisou.

A carteira

“Para a carteira, realizamos três trocas, no sentido de buscar maior exposição a setores que se beneficiam do ambiente de reabertura, mas sem deixar de lado as commodities que seguem apresentando sólida demanda no mercado internacional”.

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