Localiza confirma repactuação de debêntures da Fleet

A Localiza (RENT3) confirmou a repactuação de debêntures da Localiza Fleet, conforme aprovado pelo conselho de administração da companhia.

De acordo com o documento encaminhado ao mercado, trata-se da 18ª Emissão de Debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, com garantia fidejussória adicional, em série única.

Também traz que a repactuação tem por objetivo alterar o spread ou sobretaxa da remuneração das debêntures originalmente prevista na Escritura de Emissão, correspondente a 1,15% ao ano, com base em um ano de 252 Dias Úteis para 1,75% ao ano, com base em um ano de 252 Dias Úteis, observado que as demais condições de Remuneração e de amortização do Valor Nominal Unitário permanecerão inalteradas.

Análise da XP para a Localiza (RENT3)

Para a XP Investimentos, a Localiza reportou resultados positivos no 1T23, conforme esperado, (EBITDA Aj. R$ 2,6 bilhões; +3% vs XPe).

A corretora destacou:

• forte operação de locação tanto no RAC quanto na Gestão de Frotas (EBITDA de locação +19% T/T), com melhorias indicando maior eficiência à medida que a empresa retoma o crescimento; e
• maior margem EBITDA de Seminovos no trimestre (apesar das menores margens brutas), pois o volume de carros vendidos surpreendeu positivamente (+33% no trimestre), ajudando a diluir os custos fixos e indicando forte capacidade de vendas para o processo de renovação da frota em andamento.

“Reiteramos nossa recomendação de compra e visão positiva, pois os resultados passaram a apresentar menos custos/ineficiências não recorrentes decorrentes da fusão e/ou fase de retomada do crescimento da companhia”, disse.

Pontos positivos

Como pontos positivos, a XP afirmou que hou aumento da taxa de global de utilização da frota (RaC em 89% vs. 81% no 4T22), mesmo com aumentos de tarifas.

Também houve forte desempenho de RaC, com crescimento de EBITDA (+14% T/T; margem +5,0p.p. T/T); liderado por (a) aumento tarifário (+2% T/T), (b) crescimento de volume (+4% T/T) e (c) maior eficiência operacional com a renovação da frota.