Vale contrata consultoria para otimizar a Estrada de Ferro Carajás

A Vale (VALE3) anunciou um acordo de R$ 1,77 bilhão com a Wabtec Corporation, com o objetivo de fornecer consultoria técnica para identificar e antecipar ações de manutenção preventiva e corretiva nos trens da Estrada de Ferro Carajás (EFC), incluindo o fornecimento de peças.

O contrato tem duração de dez anos e visa aumentar a disponibilidade física e a confiabilidade das locomotivas EVO (Evolution Series) da Wabtec na EFC. Conforme o acordo, a Wabtec analisará dados de desempenho dos últimos três anos na EFC e monitorará cinco mil parâmetros das locomotivas operacionais na ferrovia, segundo informações da Vale.

Vale lembrar que o banco Safra informou, em relatório recente, que reduziu o preço-alvo para a ação da mineradora, de R$ 86 para R$ 80. Atualmente, as ações VALE3 estão sendo negociadas em torno de R$ 62 na bolsa.

Vale (VALE3)

O Safra manteve a classificação de desempenho superior, destacando mais riscos ascendentes do que riscos descendentes para suas estimativas e um valuation atrativo. Eles observaram que as discussões recentes com clientes se concentraram na percepção de risco em torno do caso de investimento da Vale, que eles acreditam ter diminuído desde a última atualização em fevereiro, apesar da queda de 4% nos preços das ações desde então.

Os principais temas em que o Safra vê mais vantagens em relação aos riscos descendentes incluem os preços das matérias-primas, restrições à produção e disposições adicionais. Eles também destacaram o rendimento médio do fluxo de caixa estimado para 2024 e 2025 da Vale, o maior dentro de sua cobertura, e o múltiplo implícito em sua cobertura.

Samarco

No entanto, o “Efeito Samarco” levou o Safra a revisar a tese da Vale, especialmente as provisões relacionadas ao evento da Samarco, que afetaram a empresa recentemente e resultaram em novos cálculos por parte dos analistas.

Eles observaram que a Vale reconheceu US$ 1,2 bilhão em provisões adicionais relacionadas à Fundação Renova e a um potencial acordo global no quarto trimestre de 2023. Essas provisões totalizaram US$ 4,2 bilhões, ou US$ 2,3 bilhões a menos do que o valor provisionado pela BHP para o mesmo assunto.

O Safra considerou US$ 2,3 bilhões em provisões adicionais para a Vale em suas previsões, que podem ser exageradas se aprovada uma nova proposta de liquidação que não resultaria no reconhecimento de provisões adicionais pela Vale.