Vibra levanta R$ 1 bi com debêntures incentivadas

A Vibra Energia (VBBR3) captou R$ 1 bilhão por meio da emissão de debêntures incentivadas. Os recursos serão destinados a dois projetos da Comerc, focados na implantação e operação de centrais geradoras fotovoltaicas em Minas Gerais.

As debêntures foram emitidas em série única, com vencimento previsto para daqui a nove anos, e uma taxa de remuneração de 15,13% ao ano. A amortização será feita em quatro parcelas, com a primeira programada para 2030.

A Vibra também concluiu na última quinta-feira, 16 de janeiro, a aquisição de uma participação adicional de 50% na Comerc, passando a deter 98,70% da empresa especializada em geração de energia renovável. Esta compra foi antecipada, pois a empresa tinha o direito de adquirir a outra metade entre 2026 e 2028, mas optou por concretizar a transação devido a “boas oportunidades de retorno financeiro imediato”.

O valor total do investimento na transação foi de R$ 3,731 bilhões, com a compra de aproximadamente 181,5 milhões de ações da Comerc por R$ 20,56 por ação. A maior parte do montante já foi desembolsada, com apenas R$ 300 milhões retidos para pagamento posterior.

Vibra Energia (VBBR3): Comerc

Com a aquisição, a Comerc se torna uma subsidiária integral da Vibra. A empresa também avaliando a possibilidade de uma incorporação e a eventual retirada do registro de companhia aberta da Comerc. A transação está alinhada com a estratégia da Vibra, consolidando-a como uma das maiores plataformas multienergia do Brasil. A empresa estima sinergias de R$ 1,4 bilhão, incluindo otimização fiscal e redução de custos com dívidas, além de um incremento de R$ 1,3 bilhão no EBITDA já em 2025.

A Comerc, que tem 1,7 GW de capacidade instalada em energia solar e eólica, também atua no mercado livre de energia, gerenciando uma significativa parte da energia consumida no país. Em agosto de 2024, a empresa gerenciava 6% da energia consumida no Brasil, com 4,5 mil unidades consumidoras.

Com a compra, houve mudanças na administração da Comerc, com a vice-presidente de Renováveis e ESG da Vibra, Clarissa Sadock, assumindo o cargo de CEO da empresa. Isso resultou na renúncia de vários membros da direção da Comerc, incluindo o CEO André Dorf, o CFO Fernando Souza Oliveira, e o presidente do Conselho, Cristopher Alexander Vlavianos. A eleição dos novos membros do Conselho de Administração será decidida em assembleia geral da companhia.

O fundador e ex-presidente do Conselho da Comerc, Cristopher Alexander Vlavianos, continuará a participar da estratégia da empresa, conforme anunciado pela Vibra.