Hypera (HYPE3) vai emitir R$ 800 mi em debêntures não conversíveis em ações

A Hypera (HYPE3) informou ontem que seu conselho de administração aprovou a emissão de R$ 800 milhões em debêntures simples, não conversíveis em ações, com prazo de vencimento de 5 anos contados a partir de 25 de abril.

Em comunicado ao mercado, a companhia esclareceu que serão emitidas 800 mil debêntures, cada uma com valor de 1 mil reais.

Também disse que a remuneração dos papéis será equivalente a 100% do DI, com acréscimo de 2,20% ao ano.

E acrescentou que os recursos obtidos por meio das debêntures serão utilizados em um “reperfilamento de dívidas”.

Hyera (HYPE3): Santander

O Santander manteve a recomendação de compra para Hypera, mas o preço-alvo passou de R$ 55 para R$ 51,50 para 2023.

Cálculos do Santander mostram que Hypera seria negociada a 17 vezes o preço sobre o lucro (P/L) em 2023, implicando em uma reavaliação de 12,6x ao valor que as ações eram negociadas, de R$ 37,55, no último dia 19.

“Os negócios altamente resilientes da Hypera, com a melhora do momento operacional e do risco perfil, devem impulsionar a reclassificação”, disse o Santander em relatório.

Otimista

O banco se diz otimista em relação à empresa, mesmo ela enfrentando alguns efeitos colaterais.

O Santander espera que a empresa continue ganhando participação de mercado por meio do desenvolvimento e lançamento de novos produtos, mas reconhece que:

• o potencial início de ano fraco;
• os riscos associados à possível exclusão de benefícios fiscais;
• a possível reforma tributária no Brasil.
• De acordo com o Santander, a avaliação de Hypera permanece atraente mesmo sob o cenário no qual o banco exclui o planejamento tributário (IoC) durante 2024.

A empresa

A Hypera Pharma é uma empresa farmacêutica brasileira com sede em São Paulo, sendo considerada a maior empresa farmacêutica brasileira em termos de receita líquida e capitalização de mercado.