Americanas (AMER3): BB Investimentos recomenda Compra com target em R$75,30

O BB Investimentos analisou o ativo Americanas (AMER3) em seu portfólio e optou por recomendar Compra com preço-alvo em R$ 75,30.

“Incorporamos os resultados referentes ao primeiro semestre de 2021 no valuation da Americanas, bem como revisitamos premissas de crescimento e rentabilidade para o curto prazo, contemplando a redução da alavancagem financeira nos próximos meses”, disse.

E acrescentou: “prospectivamente, esperamos que as vendas do canal digital sigam apresentando forte crescimento, tanto por conta das iniciativas tomadas para aumentar a competitividade dos sellers e aumentar o nível de serviço, quanto por conta das iniciativas visando aumentar a recorrência do cliente via entrada em categorias com maior frequência de compra.”

Americanas

Ainda de acordo com o relatório do BB Investimentos, a gestora diz não observar recuperação das margens operacionais ainda este ano, mas sim apenas de 2022 em diante, conforme a companhia for sendo capaz de diluir as despesas com vendas e cashback e se beneficiar das sinergias a serem capturadas em decorrência da combinação dos negócios.

Em relação às ações, o banco destaca que os papéis AMER3 acumulam queda de 51,3% desde o início do ano.

“Ao nosso ver, esse desempenho reflete a preferência dos investidores por outros segmentos do varejo bastante descontados em 2020 por conta do Covid-19, além das preocupações com o acirramento da concorrência no e-commerce e a capacidade da Americanas em seguir ganhando participação de mercado e entregar rentabilidade aos seus acionistas”, destacou.

E disse mais: “considerando nossas projeções já para 2021, com crescimento de vendas e ganho de margem líquida com redução da alavancagem financeira, entendemos que o preço corrente está muito aquém do valor justo da companhia. Por essa razão, alteramos nossa recomendação para compra.”

Veja AMER3 na Bolsa: