Cogna Educacional conclui transação com Eleva Educação

A Cogna Educacional concluiu a transação com Eleva Educação, conforme fato relevante encaminhado ao mercado.

De acordo com o documento, trata-se de operações pactuadas, que visa construir o mais completo e digital ecossistema de educação do Brasil.

“Com esse grande objetivo pela frente, a companhia tem sido consistente com sua estratégia de alocação de capital, priorizando segmentos e modelos de negócio asset light, com maior potencial de crescimento e Retorno Sobre o Capital Investido (ROIC), destacou.

Cogna Educacional

Ainda de acordo com o documento, a Somos Sistemas de Ensino, controlada da Vasta Platform Limited, adquiriu a totalidade das ações de emissão da Editora de Gouges S.A. (nome atual da Editora Eleva S.A.), sociedade que detém todos os direitos e ativos relacionados aos sistemas de ensino de educação básica até então comercializados pelo grupo da Eleva

Com isso, a Vasta se consolida como uma das principais companhias de subscrição de sistema de ensino do Brasil.

Em contrapartida, ficou definido o preço base de R$ 580 milhões, o qual estará sujeito a um ajuste pelo caixa líquido da Editora no fechamento, estimado em aproximadamente R$ 32 milhões.

O preço base está sujeito a outros ajustes estabelecidos no contrato, inclusive ajustes de endividamento líquido comumente pactuados em transações similares e ajustes em função dos resultados do negócio de sistemas de ensino da Editora nos exercícios de 2021 e 2022.

Resultados

Com base nos resultados auferidos até a presente data, a expectativa das partes é que o valor base do Preço de Aquisição Sistema de Ensino em 2021, a ser apurado em 2022, será de aproximadamente R$ 612 milhões já considerando o ajuste de caixa líquido.

O Preço de Aquisição Sistema de Ensino será pago em parcelas ao longo de cinco anos, atualizadas monetariamente pela variação positiva do CDI, sendo que a primeira parcela, no valor de R$ 160 milhões foi paga na presente data.

O montante restante será pago em três parcelas iguais e anuais, sendo a primeira vencendo no terceiro aniversário da data de fechamento.

Saber

Adicionalmente, na presente data, a Saber vendeu para a Eleva a totalidade das ações de emissão da SOE Operações Escolares S.A., sociedade que mantém, direta ou indiretamente, a operação das escolas próprias previamente detidas pela Cogna.

Em contrapartida, ficou definido um preço base, o qual considera o endividamento líquido estimado da SOE no fechamento, bem como outros ajustes pactuados entre as Partes com base em obrigações assumidas pelas Partes no contrato da Transação Escolas, considerando inclusive que foi exercido o direito de preferência de uma Escola Saber pelos demais acionistas, de forma que tal Escola Saber foi vendida para estes acionistas e, consequentemente, deixou de integrar a Transação Escolas.

Com base nos resultados auferidos até o momento ao longo do exercício de 2021, a expectativa das partes é que o valor base do Preço de Aquisição Escolas, a ser apurado em 2022, será de aproximadamente R$ 717 milhões.

Preços de aquisição

O referido preço base poderá ser ajustado a maior em 2023, a depender dos resultados atingidos em 2022 pela SOE e Escolas Saber.

Do Preço de Aquisição Escolas, o valor de R$ 183.894.500,00 foi pago na presente data e o montante de R$ 440.000.000,00 será pago em parcelas ao longo de cinco anos, atualizadas monetariamente pela variação positiva do CDI, e o restante foi utilizado pela Saber para a integralização de debêntures conversíveis emitidas pela Eleva

A Cogna está na bolsa brasileira (B3) sob o ticker COGN3.

Veja o documento: