É a hora de financiar? Como a Selic mais baixa impacta o mercado imobiliário

As decisões do Comitê de Política Monetária (Copom) não afetam apenas o mercado financeiro, mas também têm um impacto direto na vida dos consumidores, especialmente aqueles interessados em financiamentos imobiliários.

A queda da taxa básica de juros, conhecida como Selic, pode trazer mudanças significativas para o setor, tanto para quem busca crédito quanto para quem investe em imóveis. Vamos explorar como essa queda pode afetar as taxas de financiamento imobiliário e o que isso significa para o mercado.

Os efeitos da queda da Selic nas taxas de financiamento imobiliário

A redução da taxa básica de juros da economia brasileira tem o potencial de influenciar diversos aspectos do mercado financeiro, incluindo as taxas de financiamento imobiliário.

Com a última redução da Selic para 10,75% ao ano e projeções indicando uma trajetória de queda para os próximos anos, surge a expectativa de que os juros praticados nos financiamentos também sejam impactados.

Composição do funding imobiliário

Para entender como a queda da Selic pode afetar as taxas de financiamento imobiliário, é importante compreender a composição do funding, ou seja, a fonte de recursos para os empréstimos.

No caso do crédito imobiliário, o funding é composto por dois principais fatores: a poupança e os títulos de crédito incentivados, como Letra de Crédito Imobiliário (LCI), Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI) e Letra Imobiliária Garantida (LIG).

O papel da poupança e dos títulos de crédito incentivados

A poupança desempenha um papel significativo no financiamento imobiliário, uma vez que parte dos recursos depositados nessa modalidade é destinada ao crédito habitacional. No entanto, com a queda da Selic, a rentabilidade da poupança também é afetada, o que pode reduzir sua atratividade como fonte de _funding_ para os bancos.

Por outro lado, os títulos de crédito incentivados, cujo custo muitas vezes está atrelado à Selic, podem se tornar mais acessíveis com a redução da taxa básica de juros.

Impacto da redução da Selic nas taxas de financiamento

Apesar de a queda da Selic poder, teoricamente, reduzir o custo de captação de recursos para os bancos, o impacto direto nas taxas de financiamento imobiliário nem sempre é imediato.

Isso se deve, em parte, ao fato de que os bancos consideram não apenas a Selic atual, mas também as projeções de juros futuros ao determinar suas taxas de empréstimo.

Análise do mercado e expectativas futuras

Especialistas apontam que o mercado de crédito imobiliário possui um certo “delay” na resposta às mudanças na taxa Selic. Isso significa que, embora as taxas possam não refletir imediatamente a queda da Selic, ao longo do tempo, os juros tendem a acompanhar a trajetória da taxa básica de juros.

A queda da Selic tem o potencial de impactar as taxas de financiamento imobiliário, embora o efeito possa não ser imediato. Compreender a composição do funding e as expectativas do mercado pode ajudar os consumidores a tomar decisões informadas sobre a compra de imóveis e financiamentos.

Seja qual for o cenário, é importante analisar cuidadosamente as condições do mercado e considerar o momento mais adequado para realizar investimentos no setor imobiliário.

Esta matéria contém informações de Exame.