Maior aperto do Fed; queda de commodities e prévia do PIB pautam Ibovespa de sexta

A percepção de que a inflação dos EUA continua avançando (a julgar pelo índice acumulado em 7,5% nos últimos 12 meses, até janeiro último, a maior em 40 anos), o que demandaria um ‘tranco’ ou aperto monetário mais contundente por parte do Federal Reserve (Fed) – bc estadunidense – está derrubando os índices futuros ianques (Dow Jones, -0,47%; S&P 500, -0,57%; Nasdaq, -0,71%) nessa última sessão da semana (11).

Expectativa reforçada – Ante à persistência do avanço dos preços na pátria estadunidense, foi reforçada a expectativa do mercado em torno de um aumento de 50 pontos-base na taxa de juros local, na próxima reunião do Fed, em março próximo, o primeiro aumento de outros seis, pelo menos, previstos para este ano.

Rendimentos avançam – Outro fator que pesa sobre a renda variável global é a alta, na véspera (10) do rendimento dos títulos de dez anos do Tesouro dos EUA, alçados a 2% – patamar mais elevado em três anos – ao passo que aqueles com dois anos de vencimento já subiram 1,60%. Tal movimento reforça a pressão vendedora de papéis no mercado estadunidense.

Reajuste nas nuvens – Colocando mais ‘lenha na fogueira’ das expectativas, o presidente do Federal Reserve de Saint Louis, James Bullard, defendeu um aperto monetário, com um reajuste de 100 pontos-base, até 1º de julho próximo.

‘Erro de avaliação’ – Para o estrategista global do Rabobank, Michael Every, porém, a questão é muito mais séria, envolvendo, talvez, ‘um erro de avaliação’ do bc ianque, na condução da política monetária, como prenúncio de um aperto monumental pela instituição. “Rumores de um aumento emergencial entre reuniões, o que seria algo surpreendente e inédito desde o ‘massacre de sábado à noite’ de Volcker [então presidente do Fed] em outubro de 1979, indicam ser uma questão de tempo até compreender quão grande é o erro na política monetária do Fed”, assinala.

BCE gradualista – Diferentemente de Tio Sam, a presidente do Banco Central Europeu (BCE), Christine Lagarde, adotou um discurso mais gradualista no que tange à eventual taxa de juros, aplicada ao ‘velho continente’, ao justificar que “há perigos em agir com muita pressa” e adiantar “todos os nossos movimentos serão graduais”.

Europa recua – Precificando a aversão ao risco do aperto estadunidense, as bolsas europeias ‘acusam o golpe’, recuando de forma generalizada hoje (11) – como o britânico FTSE 100, -0,85%; DAX alemão, -0,89%; o francês CAC 40, -1,16% e o italiano FTSE MIB, -1,27% – a despeito do bom resultado obtido pela economia britânica, que avançou 7,5% em 2021, o que marca a retomada do ‘tombo’ de 9,4%, em 2020. Como resultante, o índice Stoxx 600 recuava 0,48% a 470,08 pontos.

Ásia, idem – Na Ásia, também impactadas pela premente elevação dos juros ianques, as bolsas locais encolhiam, a exemplo do chinês Shanghai SE, -0,66%; o sul-coreano Kospi, -0,87% e o Hang Seng Index, de Hong Kong (-0,07%), enquanto o nipônico Nikkei não operou, devido ao feriado local.  (Japão), (feriado).

Iuan estável – O cenário oriental é influenciado pela decisão do Banco do Povo da China (o bc chinês), no sentido de manter o iuan estável, além de reiterar o apoio financeiro “a setores importantes e a ‘elos’ fracos da economia”. Além disso, a autoridade monetária local, em seu relatório relativo ao quarto trimestre (4T21), acrescentou que serão evitados “riscos financeiros sistêmicos, de modo a manter a liquidez [da economia]”.

Futuro brazuca sobe – Como na véspera (10), o Ibovespa futuro opera na contramão dos mercados internacionais, avançando 0,15% aos 113.680 pontos, com as taxas dos contratos futuros apontando baixa de até 5 pontos-base.

Petróleo valoriza – No campo das commodities, o petróleo registrava movimento de alta – tipo Brent subia 0,81%, a US$ 92,15 o barril no contrato mais ativo, com vencimento em abril; e o WTI, para entrega em março, crescia 1%, a US$ 90,78 por barril – depois que a Agência Internacional de Energia (AIE), admitiu que “os problemas de abastecimento da Organização dos Países Exportadores de Petróleo e aliados (Opep+) estão piorando, ameaçando apertar ainda mais as condições do mercado e elevar os preços”.

Estoques recuam – Na previsão da AIE, a oferta global de petróleo deverá se ampliar em 6,3 milhões de barris este ano. A Opep+, por sua vez, manteve a estratégia de aumentar sua oferta em 400 mil barris por dia, no mês que vem. Em outro dado preocupante, a agência revelou que os estoques de petróleo da Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE) recuaram 60 milhões de barris em dezembro último a 2,68 bilhões de barris, o menor nível em sete anos.

Suspeita de manipulação – A denúncia de ‘movimentos incomuns de preços’ (feita por associações industriais chinesas e reguladores locais) pesa sobre os negócios do minério de ferro na China, que registra queda superior a 8% para 766 iuanes ou US$ 120,53 a tonelada.

Equipes de investigação – A crise no setor levou a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma (NDRC) do gigante asiático a anunciar o “envio de equipes de investigação à bolsa de commodities (Dalian, China) e aos principais portos para examinar os estoques de minério de ferro, além de negociações no mercado à vista e mercado de futuros”. Por fim, a NDRC advertiu provedores de informações “para que não fabriquem nenhuma notícia ou aumentem (artificialmente) os preços (que subiram 20% este ano)”, além de prometer “reprimir seriamente quaisquer irregularidades”.

Produção da Vale cai – Principal interessada na trajetória do minério no plano internacional, a Vale (VALE3) registrou declínio de 2,4% em sua produção da commodity no quarto trimestre de 2021 (4T21) a 82,473 milhões de toneladas, ante as 84,508 milhões de toneladas do mesmo período do ano anterior. Em contrapartida, a produção da mineradora no ano passado cresceu 5,1% (315,6 milhões de toneladas) ante 2020.

IBC-BR cresce 4,5% – A notícia tupiniquim mais relevante fica por conta do crescimento de 4,5% da economia brasileira no ano passado, apontado pelo Índice de Atividade Econômica (IBC-Br), elaborado pelo Banco Central (BC), considerado, pelo mercado, uma prévia de desempenho do Produto Interno Bruto (PIB), a ser confirmado, somente em 4 de março próximo, pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE).

Retomada após ‘tombo’ – A expansão da atividade em 2021, detectada pela prévia do PIB, por sua vez, configura uma retomada da economia, após o ‘tombo’ de 4,1% desta, no ano anterior. De qualquer modo, a despeito desse ‘flash’ positivo, a reta final do último ano já dava sinais evidentes de recessão técnica (dois trimestres negativos seguidos), seja por conta da disparada da Selic (taxa básica de juros), hoje acima de 10% ao ano, como também pelos crescentes riscos fiscais imposto pelo Executivo, em busca desesperada pela sua reeleição, em outubro próximo.

‘PEC Kamikaze’ – Falando nisso, o mandatário da hora reiterou, ontem (10), ter a convicção de que a Proposta de Emenda à Constituição (PEC) dos combustíveis – que recebeu o apelido irônico de PEC Kamikaze – deverá ser aprovada por unanimidade no Congresso Nacional, cujo presidente e fiel escudeiro palaciano, Arthur Lira (PP-AL), que corre contra o tempo para viabilizar um ‘acordo’ entre Câmara e Senado, no sentido de incluir, na desoneração tributária, impostos federais e “outras demandas relacionadas ao preço dos combustíveis no projeto sobre ICMS já pronto para análise dos senadores”.

Covid mata 874 – No diário da covid, o vírus chinês matou 874 brasileiros, segundo a média móvel de mortes em 7 dias, com alta de 85%, ante o patamar de 14 dias antes.

Principais indicadores

Estados Unidos (futuro)

Dow Jones, -0,47%.

S&P 500, -0,57%.

Nasdaq, -0,71%.

Ásia

Shanghai SE (China), -0,66%.

Nikkei (Japão), (feriado).

Hang Seng Index (Hong Kong), -0,07%.

Kospi (Coreia do Sul), -0,87%.

Europa

FTSE 100 (Reino Unido), -0,85%

DAX (Alemanha), -0,89%.

CAC 40 (França), -1,16%.

FTSE MIB (Itália), -1,27%.

Commodities

Petróleo WTI, +0,18%, a US$ 90,04 o barril.

Petróleo Brent, +0,07%, a US$ 91,47 o barril.

Minério de ferro, +0,31% a 805 iuanes ou US$ 126,62 (Bolsa de Dalian – China).

Criptomoedas

Bitcoin, +0,07% a US$ 43,560,00.