Omega Geração (OMGE3): Por combinação de negócios, XP reitera Compra

A XP Investimentos analisou o ativo Omega Geração (OMGE3) em seu portfólio e optou por reiterar Compra com preço-alvo em R$ 50 por ação.

Isso porque em 25 de setembro a companhia anunciou uma fusão com a empresa irmã Omega Desenvolvimento, endereçando uma discussão entre partes relacionadas e aprimorando a governança corporativa.

“Vemos a transação como positiva, uma vez que incorpora a Omega Desenvolvimento a um valuation atraente de R$ 2,6 bilhões, bem como destrava valor por meio de potencias sinergias de R$1 bilhão.

Também porque precifica as ações da Omega Geração 18% acima do preço de mercado, resultando em um ganho para os atuais acionistas de R$2 bilhões, ou 30% do valor de mercado atual.

Omega Geração

Ainda de acordo com o relatório da XP, a empresa combinada, denominada Omega Energia, pretende ser listada no Novo Mercado da B3 e tem a ambição de ultrapassar 4.500 MW em geração renovável operacional até dezembro de 2024.

A fusão proposta prevê uma relação de troca de 1.4898 novas ações ordinárias da Omega Energia para cada 1 (uma) ação da Omega Geração. Dessa forma, os atuais acionistas da Omega Geração deterão 74,4% da Omega Energia.

A assembleia geral extraordinária que deliberará sobre a incorporação de ações será realizada em 28 de outubro de 2021. Esta aprovação será determinada apenas pelos acionistas minoritários da Companhia.

“Vemos a transação como positiva devido a potenciais sinergias estimadas pela empresa em R$ 1 bilhão, dos quais ~R$740 milhões são atribuídos aos acionistas da Omega Geração. A aquisição do pipeline em desenvolvimento da Omega Desenvolvimento em uma transação sem caixa (apenas troca de ações) e com um retorno atraente (2p.p de prêmio sobre o custo de capital próprio da Omega Geração). Por fim, estima-se um prêmio de 18% sobre o valor de mercado das ações da Omega Geração”, destacou.

Veja OMGE3 na Bolsa: