Para analistas, IPO do Nubank tem preço ‘salgado’ e investidor deve ficar longe

O IPO do Nubank terá início em menos de duas semanas e a recomendação de duas casas de análise é de que o pequeno investidor não participe da oferta. Analistas da Suno e Nord Reserch argumentam que o preço das ações está “salgado” demais e que a fintech precisaria registrar uma lucratividade muito grande que justificasse o valor no qual os papéis serão comercializados.

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De acordo com analistas da Suno, o preço das ações do Nubank está 60% mais caro do que o valor pago na última rodada de investimentos, que contou com aporte da Berkshire Hathaway, comandada pelo megainvestidor Warren Buffet. Para os especialistas, os preços cobrados pela fintech não se justificam quando atrelados à geração de caixa da empresa.

Confira o que disseram os investidores sobre o IPO do Nubank:

“Ficaríamos mais do que felizes de investir no Nubank a um bom preço. No entanto, a ‘precificação’ da oferta não nos atrai. O Nubank apresenta uma ‘precificação’ em linha com o que o mercado internacional está pagando aos maiores bancos digitais, mas não é porque o mercado está pagando que nós iremos pagar. Ou seja, não recomendaremos a adesão ao IPO.”

Lucro do Nubank deveria ser 260 vezes maior

Da parte da Nord Research, a analista Danielle Nicoli Lopes, declarou que, apesar do forte crescimento de clientes, da estratégia de não lucrar para sempre crescer e a da capacidade de gerar grandes lucros no longo prazo, não é possível saber se os patamares dos novos preços oferecidos pelo Nubank atenderão as expectativas dos investidores.

“Com um valor de mercado (cotação x quantidade de ações) de US$ 49 bilhões na faixa média do IPO (US$ 10,50) e um P/L (Preço/Lucro) histórico da Bolsa de 15 vezes, significa que a companhia precisaria entregar um lucro de US$ 3,3 bilhões para negociar em um múltiplo em linha com a média histórica da nossa bolsa. Para atingir esse lucro bilionário, Nubank precisaria lucrar 260 vezes mais do que o lucro reportado no 1º semestre de 2021, considerando um dólar médio de R$ 6”, acrescentou Danielle.

O IPO do Nubank acontecerá na Bolsa de Nova York na segunda semana de dezembro. Quem quiser investir na companhia deverá comprar papéis por meio de uma corretora nos Estados Unidos ou através de recibos de ações (BDRs) na B3.

O banco digital está oferecendo um BDR sem custo a seus clientes, no entanto, os investidores podem comprar mais ações se quiserem conquistar uma maior participação no banco.