Parceria Itaú-RK Partners cria fundo para recuperar empresas

Atuar na concessão de crédito e na busca de soluções a empresas com problemas de liquidez ou de depreciação de ativos. Esses são os dois principais objetivos do fundo de ativos ‘estressados’ (distressed assets), criado pela parceria firmada entre o Itaú e RK Partners, com prioridade para aquelas companhias que apresentam potencial para “voltar aos trilhos e retomar o crescimento”.

Expertise internacional – A iniciativa conta com a expertise internacional da RK Partners, responsável pela recuperação e reestruturação de empresas, como a do grupo X – do empresário Eike Batista – Odebrecht e de várias outras envolvidas na Operação Lava-Jato.

400 empresas – Nessa condição estão hoje, de acordo com o co-fundador e CEO da RK Partners, Ricardo Knoepfelmacher, “mais de 400 empresas com dívidas acima dos R$ 150 milhões e em uma situação na qual as garantias já estão todas tomadas em instituições”. Ainda sobre o perfil do segmento, ele acrescenta que se trata de organizações “muito alavancadas para que os bancos aceitem o risco de oferecer mais crédito”.

Três frentes – Segundo Knoepfelmacher, o novo fundo atuará em três frentes: concessão de crédito; compra com deságio de dívidas em situações especiais, e em oportunidades táticas de aquisição de recebíveis, capital de giro ou outros ativos financeiros de curto prazo.

Soluções diferenciadas – O co-fundador da RK destaca, ainda, que “a diferença da nossa parceria é que, quando a gente concede um crédito, vamos desenhar soluções (para a recuperação da empresa) que um banco comercial tem dificuldade de fazer, por meio de processos de governança e de ‘turn around’ para tirar a empresa do sufocamento”. Nesse sentido, ele informa que o volume de recursos a ser capitado pelo portfólio, a título de financiar as operações, foi fixado em R$ 500 milhões.

Carteira ‘distressed’ – Enquanto que a Itaú Asset cuidará das funções de gestão, coordenação e distribuição da carteira distressed, assim como da prestação de serviços de compliance e de back office, caberá à RK Partners atuar como consultora especializada, que vai mapear, avaliar e estruturar as oportunidades de investimento.

Gestão de R$ 3,2 bi – O chefe de gestão de portfólios da mesa de crédito estruturado da Itaú Asset Management, Sérgio Goldstein, define a meta da parceria: “Queremos ser provedores de finanças para empresas boas, com garantias, mas que enfrentam cenários adversos, dificuldades de liquidez e que precisam de um fôlego para se estabilizar e voltar a crescer”. Somente a mesa de crédito estruturado responde pela gestão de R$ 3,2 bilhões em ativos de nove fundos.

Resgates maiores – Ao prever que o tíquete médio de investimento, para situações especiais, poderá variar entre R$ 75 milhões e R$ 100 milhões, Goldstein comenta que a marca abre margem para resgates maiores, caso seja possível contar com co-investidores”, condiciona.

Portfólios – Com R$ 757 bilhões em ativos sob sua gestão, a Itaú Asset é considerada uma das maiores gestoras do país, enquanto a RK Partners responde hoje por mais de 100 projetos bem-sucedidos, correspondentes a R$ 190 bilhões de créditos estruturados.

Captação de recursos – O acordo de parceria prevê, para início de 2022, a abertura para captação de recursos, por um período de aproximadamente dois meses, com foco em investidores profissionais, em especial, ligados ao segmento private, institucionais, family offices e fundos de pensão.