Gol (GOLL4) anuncia conclusão de emissão adicional de Secured Amortizing Notes

A Gol (GOLL4) anunciou a conclusão de emissão adicional de Secured Amortizing Notes, conforme documento encaminhado ao mercado.

De acordo com a aérea, o movimento se dá por meio da subsidiária Gol Finance, uma sociedade de propósito específico constituída de acordo com as leis de Luxemburgo.

“Foram emitidos um volume total de US$ 9 milhões de Subordinated Secured Amortizing Notes com remuneração de 3.00% e vencimento em 2025 (Série B), garantidas pela GLAI e GOL Linhas Aéreas S.A.”, destacou.

Gol (GOLL4): Secured Amortizing Notes

Ainda de acordo com o documento, a emissão das Notas Adicionais levou ao aumento do valor total de principal das Senior Secured Amortzing Notes com remuneração de 5.00% e vencimento em 2026 (Série A) e Subordinated Secured Amortizing Notes com remuneração de 3.00% e vencimento em 2025 (Série B) para US$231 milhões.

Também traz que as Notas Adicionais foram emitidas em troca do cumprimento integral, a 100% do valor de face, de certas obrigações de pagamento de arrendamento de aeronaves que estão sob acordos de diferimento, entre outras obrigações que os arrendadores de aeronaves participantes optaram por trocar pelas Notas Adicionais.

Análise do Citi

A Gol se posiciona como a maior empresa aérea doméstica do Brasil e, na última semana, o Citi elevou o preço-alvo dos recibos de ação (ADRs) da Azul negociados na Bolsa de Nova York (Nyse) de US$ 17 para US$ 20,50, potencial de alta de 83,9% sobre o fechamento do dia 5 de junho de 2023, e os da Gol de US$ 6,75 para US$ 7,75%, potencial de 116,5%, reiterando recomendação de compra para as duas.

No relatório, os analistas Stephen Trent, Filipe Nielsen e Jay Singh escrevem que a demanda por passagens das companhias aéreas brasileiras continua a crescer, a receita por assento permanece próxima a patamares recorde e agora as pressões cambiais e com custos de combustíveis parecem diminuir.

Vale lembrar que no dia 6 a Gol informou que a demanda de passageiros consolidada (RPK, na sigla em inglês) cresceu 13,1%, na comparação anual. A oferta de voos (ASK, na sigla em inglês) da companhia aérea aumentou 14,9% no mesmo período.

Já a taxa de ocupação consolidada da empresa caiu 1,2 ponto percentual no ano, a 76,1%. A Gol transportou 2,43 milhões de passageiros no mês passado, um crescimento de 20,1% sobre maio de 2022.

Em voos domésticos, o tráfego de passageiros cresceu 11,5% no ano, enquanto a oferta avançou 11,2% e a taxa de ocupação ficou em 76,5%. Nos voos internacionais, houve alta de 33,2% na demanda e 68,9% na oferta. A taxa de ocupação foi de 71,5%.

O Citi ajustou suas estimativas de crescimento para as companhias, incorporando também o impacto da isenção do PIS/Cofins. O ponto de atenção para Azul e Gol continua sendo a alavancagem financeira. Caso consigam avançar nos planos de redução de dívida, pode ser um gatilho importante para as ações.