Nassim Taleb: o investidor por trás dos conceitos Cisne Negro e Antifrágil

Perfil de Nassim Taleb

Amado por muitos, odiado por tantos outros, esse é  Nassim Nicholas Taleb.

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Conhecido por fazer investimentos de altos riscos, Taleb alcançou o sucesso e assim, fez sua coleção de livros para inspirar a outros.

Siga a leitura e entenda um pouco sobre sua trajetória!

Quem é Nassim Taleb

Filho do Oncologista Nagib Taleb e da Antropóloga Minerva Ghosn, Nassim Taleb nasceu no Líbano em 1960.

Mesmo a família sendo nome de muita influência na região, durante a Guerra Civil de 1975 tiveram que fugir e se refugiaram na França.

Taleb teve uma excelente educação, se formou como Bacharel, bem como Mestre em Matemática pela Universidade de Paris.

Pela Universidade da Pensilvânia, nos Estados Unidos, conquistou o MBA, além do PHD em administração também pela Universidade de Paris.

Nassim é um grande nome no mercado financeiro, como estatístico e investidor; além de ser conhecido pelos seus livros best-seller, que já são traduzidos para diversos idiomas: “A lógica do Cisne Negro”, bem como “Antifrágil”.

Além dos livros, Taleb já publicou diversos artigos sobre estatística, finanças, análise de risco e até mesmo filosofia.

Atualmente vive nos Estados Unidos, sendo professor do Instituto Politécnico da Unidade de Nova York.

Início da carreira

Após a formação na França, Taleb foi trabalhar nos EUA, no mercado financeiro, onde atuou por 21 anos e construiu sua fortuna.

Nassim se dedicava a princípio na área de derivativos, e aos 27 anos alcançou a liberdade financeira, logo após a crise de 1987.

Ele obteve lucros em outras crises, como em 2000, no estouro da bolha das empresas de Internet e, além disso, previu a crise global em 2008, um dos poucos que obteve ganhos.

Na crise pandêmica de 2020, Taleb disse que também era previsível, quando o vírus ainda estava apenas na China, e os governos não ouviram os alertas passados pelos pesquisadores em janeiro daquele ano, porém não saiu do radar dele.

Durante março, Nassim obteve mais de 3.000% de ganho, enquanto o mercado de todos os cantos do mundo derretia.

Nassim já trabalhou em instituições como Credit Suisse First Boston, BNP, Indosuez, Deutsche Bank, além da atuação no mercado como trader independente.

Em 2006 foi quando deu início a mudança de carreira, passando a atuar como pesquisador e aprofundar nos estudos sobre a probabilidade, gestão de riscos e filologia (estudos de línguas e documentos antigos).

Sua riqueza

Bom, Nassim ficou muito rico fazendo algo que muitos tem medo. Se arriscando.

Ele começou a fazer investimentos pouco previsíveis, que contava com acontecimentos improváveis e muitas falhas.

Por esse motivo ele é muito criticado por outros investidores e ao mesmo tempo muito admirado por outros.

Também é considerado controverso, porque ele faz investimentos de altos riscos, mas sua carteira é mantida com investimentos seguros.

Pois, sua estratégia principal consistia em apostar na volatilidade do mercado e ganhar dinheiro em cima disso.

Chamada de “Cisne Negro”, é uma de suas estratégias mais conhecidas, em que ele aposta em eventos improváveis, aguardando uma valorização muito alta e pouquíssimo esperada.

E com essa estratégia ele conseguiu faturar “apenas” 40 milhões de dólares durante a crise de 1987, e tudo isso em poucas horas. Além disso, nas crises de 2000 e 2008, também obteve excelentes resultados com esse método.

Ou seja, a estratégia consiste em ser conservador com boa parte da carteira de investimento, para ser agressivo com parte menor em investimentos de alto risco.

Taleb como grande estrategista reserva muitas coisas em seus livros, então siga a leitura para entender mais sobre a história dele.

Seus livros e estratégia de investimento

Nassim Taleb tem uma coletânea “Incerto” em que reúne a base dos conceitos de sua estratégia, apresentada como “Um ensaio filosófico sobre a incerteza”, e não precisa de ordem específica para ser lida.

A obra possui cinco volumes:

• A lógica do Cisne Negro;
• Antifrágil: coisas que se beneficiam com o caos;
• Iludidos pelo acaso: A influência da sorte nos mercados e na vida;
• Arriscando a própria pele: Assimetrias ocultas no cotidiano;
• A cama de Procusto: Aforismos filosóficos e práticos.

A lógica do Cisne Negro

Um dos livros que mais se repercutiu, se refere a eventos, podendo ser positivos quanto negativos.

Ele relaciona três principais características:

• Imprevisível e raro
• Compreensível só depois de ocorrido
• E com consequências extremas

Taleb foi considerado “guru das finanças” por apontar crises que iriam acontecer, como a de 2008.

Antifrágil: coisas que se beneficiam com o caos

Para Nassim, tirar proveito dos acontecimentos adversos consiste na antifragilidade.

Se proteger do risco pode parecer o mais seguro e ideal, mas não é o melhor para seu desenvolvimento profissional e pessoal.

O autor defende que o oposto da ser frágil, é ser alguém que supera a incerteza sem ser destruído por ela.

Na visão do autor, ser antifrágil é o ideal, pois aproveita a chuva para dançar, o caos para evoluir. Ou seja, ser antifrágil pode incomodar a princípio, mas no final dará uma sensação de conquista.

Iludidos pelo acaso: A influência da sorte nos mercados e na vida

Nessa obra o autor defende que a relação de causa e efeito é supervalorizada.

Além disso, argumenta que nem sempre é possível explicar os acontecimentos dessa relação, embora desagrade a muitos.

Ele cita imagens de nuvens, que embora tenham formas aleatórias, cada um enxerga como quer.

Para ele, se preparar para o inesperado é necessário e deve-se aproveitar as oportunidades para se fortalecer e fortalecer os negócios; apreciar as vitórias e aprender com as derrotas.

A cama de Procusto: Aforismos filosóficos e práticos

Esse livro foi escrito com o intuito de mostrar ao leitor a importância de considerar a imprevisibilidade.

Por um simples motivo mostrado pelo autor: os imprevistos não podem ser calculados nem pelos cálculos de probabilidade. E lembre-se que ele é especialista nesse ramo.

Nassim fala nesse livro sobre situações que as pessoas são obrigadas a se encaixar em um padrão que não é o delas. E conta uma breve história, que é a seguinte:

“Havia um rapaz meio estranho, que tinha uma casa que fazia de abrigo para viajantes. Porém nessa casa só tinha duas camas, uma muito grande e outra muito pequena.

Se o viajante era super pequeno, então ele o esticava até caber na cama. Se fosse grande demais, então Procusto cortava as pernas até caber na cama.

Até que um dia chegou um hóspede diferenciado. Era o herói de Atenas que se chamava de Teseu.

Teseu fez com que Procusto se deitasse em uma das camas, e por ele ser grande demais para a cama, Teseu lhe cortou a cabeça.“

Com essa lenda, Taleb tirou a conclusão que não adianta limitar as pessoas a um padrão se ela não se encaixa a tal.

Por isso, não limite seus investimentos ao padrão de outro que não se arrisca por medo. Tenha sua própria experiência.

Arriscando a própria pele: Assimetrias ocultas no cotidiano

Esse é o livro mais recente, e ele fala da importância de mostrar cara a tapa para os riscos em todas as áreas da vida, mesmo que muitas pessoas, até mesmo em posição de destaque ou referencial, não tenham esse hábito.

Seu sucesso será diferente do dele

Para Taleb, é necessário se envolver na imprevisibilidade, principalmente no mercado financeiro, que é um real ambiente de risco.

Assim, o envolvimento maior seria por parte de gestores que podem investir ou não nos próprios produtos administrados.

Ou seja, você confiaria em investidores que não investem nos produtos que recomendam? Ou em uma empresa que o próprio dono não possui ações?

Nassim Taleb e as criptomoedas

Para Nassim, o investimento em criptomoedas, mais precisamente no Bitcoin, não é atrativo.

Ele afirmou que o Bitcoin “vale zero” porque “requer uma quantidade acumulada de juros para se sustentar”.

Em 2018, Taleb era um grande apreciador da cripto, mas em 2021 mudou totalmente de opinião e chegou a criticar a moeda em redes sociais.

No Twitter, o investidor foi além e discutiu com diversas pessoas que pensam diferente dele, inclusive investidores brasileiros como o Fernando Ulrich, partindo até para agressões verbais.

Desde esse cenário e outros mais recentes, a conta do autor foi fechada ao público.

Nassim Taleb e a pandemia

Muitos chegaram a questionar o autor se a pandemia poderia ser vista como um evento Cisne Negro, e ele afirmou que não.

Segundo Nassim, a metáfora do Cisne Negro foi feita para exemplificar o porquê, em um mundo de rede, é necessário mudar práticas de negócios e normas sociais.

E isso não se aplica a qualquer evento ruim que nos surpreenda, como foi a pandemia da Covid-19.

Além de que a pandemia foi super previsível na fase inicial ainda na China, mas as autoridades governamentais não quiseram gastar centavos no início e acabaram gastando trilhões quando tudo se agravou, diz Taleb.

Frases de Nassim Nicholas Taleb

“Se você vê uma fraude e não diz “fraude”, você é uma fraude.”

“O que não me mata não me fortalece, mas mata os menos aptos e torna a população sobrevivente mais forte como um todo.”

“Minha ideia do sábio estoico moderno é alguém que transforma medo em prudência, dor em informação, erros em começos e desejos em realizações.”

“A incerteza é algo presente, desejável e necessário para a evolução.”

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