Tesouro Direto despenca até 25% ao ano em rentabilidade; Ainda vale investir?

No mês de setembro, títulos de renda fixa do Tesouro Direto tiveram queda. Nove dos 11 títulos disponíveis para investimento obtiveram desempenho negativo, com quedas de até 6,76% no mês. Considerando o acumulado do ano, o cenário é ainda mais pessimista, com uma perda de até 25% em rentabilidade.

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Tudo isso acontece em meio à escalada da inflação e o aumento da taxa básica de juros, a Selic. Apesar de ser considerado um dos ativos mais seguros para investimentos no país, os títulos do Tesouro Direto ainda valem a pena diante das recentes quedas?

Segundo a analista de investimentos da Rico, Paula Zogbi, se houver uma grande expectativa em relação ao aumento dos juros, menores serão os preços dos títulos. Isso acontece porque o mercado fica à espera de rendimentos cada vez maiores – que chegam com as atualizações da Selic – e, por este motivo, acabam não comprando os títulos oferecidos hoje, gerando a derrubada dos preços.

Desempenho dos títulos nos últimos 30 dias

Confira a seguir o desempenho dos títulos do Tesouro Direito no decorrer dos últimos 30 dias e durante o ano, levando em conta apenas aqueles comercializados há mais de 12 meses. Os dados são do Tesouro, em que também foram considerados os títulos disponíveis para investidores.

Observe:

• Tesouro Selic 2024: +0,49%;
• Tesouro Selic 2027: +0,50%;
• Tesouro Prefixado 2024: -1,38%;
• Tesouro Prefixado 2026: -2,32% / -11,66% no ano;
• Tesouro Prefixado com juros semestrais 2031: -3,87% / -16,96% no ano;
• Tesouro IPCA+ 2026: -0,25% / -2,66% no ano;
• Tesouro IPCA+ 2035: -3,33% / -11,40% no ano;
• Tesouro IPCA+ 2045: -6,76% / -24,34% no ano;
• Tesouro IPCA+ com juros semestrais 2030: -1,16% / -5,18% no ano;
• Tesouro IPCA+ com juros semestrais 2040: -2,09% / -7,64% no ano;
• Tesouro IPCA+ com juros semestrais 2055: -3,09% / -10,90% no ano.

Como é possível perceber, apenas os títulos vinculados à Selic conseguiram valorização. A razão está no recente aumento da taxa básica de juros, que se encontra hoje a 6,25% ao ano.

Ainda vale a pena investir em Tesouro Direto?

A reposta é sim, mas para quem pensa em comprar os títulos públicos. Em contrapartida, quem pensa em resgatá-los antes do vencimento pode sofrer perdas de rentabilidade.

Segundo o educador financeiro Raphael Carneiro, hoje em dia, títulos do Tesouro IPCA+ e do Tesouro Prefixado, acabam sendo mais vantajosos.