Michael Burry: a história do médico, investidor e gestor de fundos

Michael Burry fez uma grande aposta sobre a queda do mercado de títulos hipotecários em 2008 e acertou. Hoje, acerta quem aposta nas lições que o tornaram rico.

Ele é o que podemos chamar de multifacetado. Provavelmente, você o conhece como um grande investidor, mas ele também é gestor de fundo hedge, médico, ex-neurologista e fundador da Scion Capital.

No entanto, no seu extenso currículo, o que realmente chama atenção é o fato de que ele foi um dos primeiros investidores a prever e reconhecer a crise do “subprime”, além de investir e lucrar com a bolha das hipotecas a partir disso. Um verdadeiro marco em 2008.

Para você, qual das facetas de Burry mais o instiga? Suas previsões? Suas lições? O início da sua história? Sua carreira como gestor? Ou seria a criação da sua empresa? Que tal conhecer a fundo cada peça desse quebra-cabeça para visualizar essa trajetória de sucesso?

Leia abaixo!

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História de Michael Burry

Nascido no dia 9 de junho de 1971 em San José (Califórnia – EUA), Michael James Burry é filho de um engenheiro mecânico e fez questão de deixar bem claro que nasceu para apostar e vencer.

Ainda na primeira infância, antes de completar 2 anos de idade, Burry foi diagnosticado com câncer, que ele venceu. Mas a necessidade de uma cirurgia de extirpação do tumor resultou na perda do seu olho esquerdo. Desde então, ele faz uso de um olho de vidro.

Hoje, sabemos que isso em nada afetou a sua veia visionária. Michael costuma contar que esse fato, na verdade, o ajudou a ver o mundo de uma forma realmente diferente, por exemplo, ele foi capaz de ver o que passou despercebido para muitos no mercado.

Enquanto crescia, pretendia ser uma estrela do rock, movimentar dinheiro enquanto administrador ou se tornar um grande atleta. As opções oscilavam, mas existia um hobby que se mantinha firme: ele sempre gostou de acompanhar o mercado financeiro.

Seu crescimento também foi marcado por fortes características da sua personalidade. Isso porque ele tinha muita dificuldade de interagir com outras pessoas e manter relações interpessoais no padrão da dita “normalidade”.

Ele não gostava tanto de fazer amizades, preferia estar sozinho, praticava esportes que não dependiam de outras pessoas e tinha um comportamento quase obsessivo em relação à justiça e equidade.

Já na fase adulta e com filhos, Nicholas, uma de suas crianças, foi diagnosticado com Asperger e ele passou a ler sobre o assunto. Foi assim que eu se auto diagnosticou com o mesmo problema.

A síndrome que faz parte do Transtorno do Espectro Autista afeta a eficiência da capacidade de socialização e comunicação.

Para muitos, isso poderia ser um empecilho mas calhou de ser uma contribuição para o sucesso de Michael Burry no mundo dos investimentos. Uma forma dele se desconectar de tudo e focar em análises mais críticas.

Michael Burry, o médico

A vida acadêmica de Michael Burry foi igualmente movimentada. Quando saiu do colégio, ele ingressou na UCLA (Universidade da Califórnia em Los Angeles) e alternou entre os cursos de Inglês, o preparatório para Medicina e, finalmente, formou-se em Economia.

No entanto, ele supostamente se encontrou no curso de Medicina da Universidade Vanderbilt em Nashville – Tennessee e depois na residência no Hospital da Universidade Stanford – Califórnia.

Apesar de fazer residência em Neurologia e depois em Patologia, com o passar do tempo a prática médica passou a ser entediante para Burry. Logo, ele passou a fazer negociações no mercado financeiro como um hobby ainda entre os plantões da madrugada.

Enquanto médico, a sua trajetória foi marcada por uma ocupação distinta. A verdade é que ele participava de fóruns de discussão sobre o mercado financeiro na internet, também alimentava um blog com suas experiências e negociações do mercado financeiro.

Enquanto médico, ele foi expulso da sala de operações por dormir quando deveria acompanhar uma cirurgia. Fruto das negociações durante a madrugada. Mas, também enquanto médico, as suas postagens chamaram atenção de investidores e grandes instituições.

Foi no terceiro ano da residência que Michael Burry abandonou a medicina. Ele voltou a morar em San José e passou a se dedicar, de uma vez por todas, ao mercado financeiro. Seu esforço e tempo integral foram voltados para essa tarefa custeada pelo dinheiro da indenização de um erro médico que causou a morte do pai de Burry.

Isso deu início à grande mudança. Entenda melhor no próximo tópico!

A grande mudança e a grande aposta

Mudando de cenário

A grande mudança surge em 2000 quando Michael Burry reúne o que tinha, juntamente com o dinheiro de familiares, e cria a sua própria empresa de fundo de investimento livre: a Scion Capital.

Com ela, os lucros não demoraram a aparecer e, em um ano de atividade, a empresa gerou 55% de lucro aos investidores enquanto a S&P 500 caía 11,88% em índice de ações. A discrepância desses números, entre as empresas, continuou no outro ano e a Scion Capital ainda gerava mais lucros para os investidores.

Como resultado, no fim do ano de 2004 Burry passou a administrar mais de US$ 600 milhões em ativos.

Apostando alto

A grande aposta aconteceu em 2005. Michael J. Burry anteviu o estouro da bolha do mercado imobiliário dos Estados Unidos. Então, foi que ele começou a investir em crédito de risco, também conhecido como o termo em inglês “subprime”.

Para entender o que aconteceu, vamos entender como funciona essa bolha estadunidense.

Bem, no início dos anos 2000, os bancos dos EUA flexibilizam a concessão de crédito o que aumentou exponencialmente o número de hipotecas. Entende-se que a ação é fruto de um bom clima de estabilidade, até mesmo, por conta do crescimento econômico da nação na época mas, principalmente, pela ambição de aumentar ainda mais os seus ganhos.

A liberação de créditos descomedida deram margem para que pessoas, sem condições de arcar com os pagamentos, também conseguissem créditos. O mesmo aconteceu com pessoas desempregadas e outras que não tinham muita instrução sobre o crédito e seus ganhos.

Como consequência, houve uma massa exorbitante de inadimplência, popularmente conhecida como “calote” geral. Isso abalou o sistema financeiro de tal forma, que até os imóveis foram desvalorizados.

E adivinha só? Foi exatamente isso que Michael Burry tinha previsto anos antes, então, ele apostou contra o mercado.

A base

A sua análise estava corretíssima e Michael soma mais essa vitória quando a situação hipotecária no mercado americano entrou em colapso, ainda em 2007. Em meio ao estouro da bolha, a sua empresa teve ganho de bilhões de dólares.

Até hoje, ele atribui o feito ao conceito criado pelo economista inglês Benjamin Graham. Essa concepção consiste em identificar empresas com perspectivas de bons resultados e com ações em potencial de valorização.

Essa e outras lições de Graham fez com que Michael concluísse que deveria seguir seu próprio caminho e regras, mesmo que suas suposições fossem diferentes do senso comum.

A história de Michael J. Burry inspirou o livro “A Jogada do Século” do jornalista e escritor de economia Michael Lewis, a obra inspirou a versão cinematográfica que levou o nome de “A Grande Aposta”, além disso, recebeu 5 indicações ao Oscar e rendeu ao ator Christian Bale, que interpretou Burry, o Oscar de melhor ator coadjuvante.

Veja abaixo o que podemos aprender com esse grande investidor!

As previsões mais recentes e as lições de sucesso de Burry

Os anos passaram, mas Michael Burry não deixou de fazer as suas famosas previsões.

Em 2019, ele afirmou que existia uma bolha no segmento de investimentos passivos e eles estavam inflacionando os valores de ações e títulos. Ele ainda garante que, por todo o tempo que ela durar, maior será o estrago.

Em 2021, ele disse pelo Twitter que a grande valorização das ações da GameStop, rede de varejo de videogames, era “não natural, insana e perigosa”.

Meses depois, no mesmo ano, ele afirma que “$BTC é uma bolha especulativa que traz mais riscos do que oportunidades, apesar de a maioria dos proponentes estar correta em seus argumentos porque ela é relevante neste momento”. Ele ainda diz que “Se você não sabe quanta alavancagem está envolvida, talvez você não saiba o suficiente para tê-la”.

Já entre as suas lições, podemos citar:

“Não siga o movimento de massa no mercado financeiro”.

Compre ações, mesmo que o lucro esteja no caminho inverso ao da maioria.

“Diversifique seus investimentos”.

Imagine apostar todas as suas fichas em operações falidas? É muito importante diversificar as suas intenções.

“Saiba que é possível ter sucesso na crise”.

Sempre haverá boas oportunidades, basta saber identificá-las.

“Não confie demais no conhecido e nem desconfie demais do desconhecido”.

O movimento em massa pode ser mais confortável, mas não merece sua confiança cega. O desconhecido pode se mostrar um caminho melhor.

E então, você gostou da história de Michael Burry? Sabia que ainda pode conhecer a histórias de outras grandes figuras mundiais?

Navegue pelo Capitalist e aproveite!