BR Properties (BRPR3) recebe proposta de aquisição da GP Investimentos

A BR Properties (BRPR3) recebeu uma proposta de aquisição por parte da GP Investimentos, que ofereceu R$ 1,60 pela compra da totalidade das ações via OPA, ou oferta pública de aquisição.

Entretanto, a oferta está condicionada à aprovação pelos acionistas minoritários de redução de capital proposta semana passada, exclusão do poison pill e saída do novo mercado. Caso apenas a saída do novo mercado não seja aprovada, a GP Investimentos ainda pode adquirar 75% das ações.

A investida, segundo a Genial Investimentos, se dá porque após a venda de todos os seus escritórios e duas reduções de capital, a BR Properties se tornaria uma empresa minúscula, contando apenas com ativos logísticos e fazendo com que toda estrutura de companhia listada seja desnecessária e cara, sendo a OPA e futura deslistagem o caminho mais natural para a companhia. “A oferta marca o fim do ciclo de investimentos da ADIA (fundo de Abu Dhabi) na BR Properties, que se iniciou em 2016 a R$ 10 por ação.

Também disse que considerando a redução de capital da semana passada, o acionista receberia R$ 4,35 por ação em dinheiro e R$ 2,66 por ação em cotas de um FII que conta com dois escritórios da BR Properties.

“Tomamos três cenários, sendo pessimista, com FII negociado a 0,6x P/VP, implicando em R$ 5,95 por ação (deságio de 2%). Um cenário provável, sendo o FII negociado a 0,7x P/VP, implicando em R$ 6,21 por ação (prêmio de 2%) e um otimista, sendo o FII negociado a 1,0x P/VP (prêmio de 16%).

Bolsa de valores

Por conta da notícia, a ação BRPR3 subia 2,97% por volta das 15h30 desta segunda-feira (16), cotada em R$ 6,25. Entretanto, no período de um ano o papel reporta queda de 5,45%.