Confira os investimentos mais atraentes, enquanto a Selic não cai!

Enquanto o corte da Selic (taxa básica de juros) não vem, que tal aproveitar a rentabilidade que o patamar ‘astronômico’ do nível atual, de 13,75% ao ano, oferece a determinadas modalidades de investimento?

Embora já tenha reduzido a previsão da Selic para o fim deste ano – de 12,50% ao ano para 12,25% ao ano, na edição mais recente do boletim semanal Focus do Banco Central – desde março deste ano, o mercado financeiro tem mantido posição consensual de que as chamadas ‘expectativas de inflação’ ainda não recomendam um corte ‘já’ da taxa básica, o que só deve ocorrer em agosto próximo. Mesmo assim, o fim iminente do aperto monetário já tem permitido a retomada do processo de valorização das ações na bolsa de valores.

Como a redução esperada da Selic, em 1,5 ponto percentual, ao cabo de 2023, não é tão significativa assim, a renda fixa continua a ser uma das opções de investimentos mais atrativas do momento. Nesse aspecto, simulação feita pela Yubb – buscador de investimentos – aponta as debêntures incentivadas como uma das aplicações mais rentáveis, pois ela oferece um retorno líquido de 15,56%. Se descontada a inflação, o rendimento dos títulos de dívida, emitidos por empresas, pode chegar a 9,93%.

Mas o foco dos investidores não deve se ater apenas à rentabilidade, acentua a especialista de renda fixa e sócia na L4 Capital, Jacqueline Benevides, para quem, antes de investir, é necessário avaliar os riscos relacionados ao emissor da dívida. “São produtos sem a cobertura do FGC (fundo garantidor de crédito). O risco fica na empresa e não quer dizer que seja um investimento ruim, mas o investidor precisa analisar os indicadores financeiros ”, adverte.

Na segunda posição entre as preferências, a pesquisa elege as Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e as Letras de Crédito do Agronegócio (LCA), como aplicações igualmente atraentes, começando pela isenção do Imposto de Renda, com horizonte de investimento no curto prazo, em torno de seis meses.

Cuidado com títulos de crédito privado emitidos por empresas. É o que recomenda o CEO do InvestAl, Lucas Seixas, ao lembrar que, “depois da Americanas e da Light, é preciso uma análise de risco para saber se a companhia é segura ou não”, pondera.

Como os CDBs, depois da poupança, são os investimentos que oferecem menor rentabilidade no mercado, analistas entendem que o investidor precisa avaliar, de forma isolada, as vantagens de cada título e seus respectivos riscos, antes de se decidir pela aplicação.

Ao invés de recomendar o descarte dos títulos citados, a especialista de renda fixa e sócia na L4 Capital, Jacqueline Benevides, entende que os CDBs pós-fixados, apesar do corte próximo dos juros básicos, apresentam potencial para oferecer remuneração positiva, até o fim do primeiro semestre de 2024. “Vale mais a pena olhar para os prefixados com vencimentos superiores a dois anos, quando a Selic deve arrefecer de verdade”, completa.

Ao mesmo tempo, a queda mais acentuada da Selic pode ‘abrir oportunidades’ aos CDBs prefixados. O planejador financeiro do C6 Bank, Rafael Haddad cita o caso de títulos com rentabilidade de 13,40% ao ano, o que permite auferir um retorno líquido na casa dos dois dígitos, mesmo sujeitos ao Imposto de Renda (IR). Como ilustração, em um ano, um investimento de R$ 1 mil permite um retorno de R$ 1.110,55. “Ainda é possível aproveitar a alta remuneração desses produtos, porque a taxa Selic continuará em patamar elevado por bastante tempo”, conclui Haddad.

Com a Selic a 13,75% ao ano, confira quanto rende um investimento de R$ 1 mil

Esta simulação toma por base o vencimento de um ano e alíquota de 17,5% (IR)

Investimento	Valor Bruto	Valor Líquido	Rentabilidade Líquida
Poupança	R$ 1.082,50	R$ 1.082,50	8.3%
Tesouro Selic (SELIC + 0,0662%)	R$ 1.122,16	R$ 1.098,66	9.9%
CDB 104% do CDI	R$ 1.125,32	R$ 1.103,39	10.3%
CDB 110% do CDI	R$ 1.132,55	R$ 1.109,35	10.9%
LCI/LCA 97% CDI	R$ 1.116,89	R$ 1.116,89	11.7%
CDB IPCA + 7,40% a.a.	R$ 1.119,22	R$ 1.098,35	9.8%
CDB Pré-fixado 13,40% a.a.	R$ 1.134,00	R$ 1.110,55	11.1%

Fonte: Rafael Haddad, planejador financeiro do C6 Bank