Controlador do Pão de Açúcar recebe ofertas para reforçar base de capital

Controlador do Pão de Açúcar (PCAR3), o Casino Guichard-Perrachon comunicou que recebeu duas propostas para fortalecer sua base de capital, um dia depois de o grupo varejista francês alertar para o risco de entrar em situação de inadimplência.

A companhia destacou, em comunicado, que uma das ofertas veio da EP Global Commerce e da Fimalac, e a outra da 3F Holding.

Também disse que irá analisar as propostas e submetê-las a credores no dia 5 de julho de 2023, quando deverá revelar detalhes das ofertas.

Ontem, o Casino informou que havia usado totalmente sua linha de crédito rotativo no fim de junho, o que significa que a relação da dívida bruta garantida e do Ebitda após pagamentos de leasing poderia exceder um limite que é acompanhado de perto por investidores.

Rating do GPA

A Fitch Ratings informou, em relatório encaminhado ao mercado, que vê a potencial venda da participação do Casino no GPA como neutra para o rating nacional da “AA(bra)” e perspectiva estável que atribui para a companhia.

Também disse que o Casino detém, atualmente, 40,9% das ações totais e votantes do GPA e informou a intenção de alienar vários ativos na América Latina entre 2023 e 2024, incluindo sua participação na varejista brasileira.

A Fitch analisa o GPA em bases isoladas, diz em relatório. “Há um elevado grau de influência do controlador nas decisões estratégicas da subsidiária, mas a existência de fortes proteções legais limita o acesso do Casino ao caixa do GPA”, afirma.

A casa diz que as dívidas do GPA têm diversas cláusulas restritivas que garantem significativa proteção aos credores locais, incluindo limites de endividamento e alavancagem.

A intenção de venda é parte de um plano de reestruturação mais amplo, destinado a reposicionar a marca Casino e reduzir sua alavancagem. A empresa francesa já concluiu o desinvestimento no Assaí no início de junho de 2023, levantando R$ 8,9 bilhões desde novembro de 2022.