Boa Safra Sementes (SOJA3): Recordes em todas as linhas, diz XP

A XP Investimentos analisou o ativo Boa Safra Sementes (SOJA3) em seu portfólio e optou por reiterar a visão positiva e recomendação de Compra, atualmente negociando em 3,5x EV/EBITDA para 2022YE, abaixo do múltiplo que avaliamos como justo de 4,9x.

“A companhia entregou um trimestre forte com a primeira receita real do ano, já que é no terceiro trimestre que o agricultor inicia o plantio da soja, e entregou recordes em todas as métricas”, disse.

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E acrescentou: “a receita líquida aumentou 56% nos últimos 12 meses findos no terceiro trimestre de 2021, um pouco acima da nossa estimativa, enquanto o EBITDA foi de R$ 152 milhões no mesmo período (+46% A/A e -5% vs. XPe).”

E concluiu: “além do recorde de receita, a carteira de pedidos aumentou 9,9% A/A, então vemos espaço para um quarto trimestre de 2021 também positivo e esperamos uma reação positiva do mercado para ação”.