Juros baixos devem acelerar IPOs em 2021

As ofertas iniciais de ações (IPO) devem ganhar fôlego em 2021. De acordo com dados da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), existem 17 pedidos de abertura de capital em análise e 13 em andamento. No ano passado, foram 27 no total. A unidade de mineração da Companhia Siderúrgica Nacional (CSN), com oferta aguardada há anos, se encontra na lista de empresas com IPO em aberto. Conforme o prospecto inicial, a ação da CSN Mineração deve ter estreia com preço entre R$ 8,50 e R$ 11,35. Segundo a média de R$ 9,93, o IPO arrecadaria R$ 5,3 bilhões.

Com o valor do minério de ferro em alta, a operação já adiada em 2020 por conta da fragilidade do mercado causa alta expectativa no campo financeiro. A equipe atua na próxima abertura de capital, com a implementação de uma subsidiária de cimento.

A recuperação do mercado de ações, depois da queda no primeiro trimestre de 2020, ocasionou na retomada das empresas na abertura de capital. Com a queda histórica da taxa básica de juros (Selic) a 2% ao ano, Ibovespa próxima dos 120 mil pontos e custos de matérias-primas em alta, companhias enxergam o período como benéfico a captação de dinheiro no mercado de ações. E ainda que a Selic feche 2021 próxima de 4%, analistas classificam o juro como baixo, principalmente por conta da inflação.

Contudo, a queda do juro não foi totalmente repassada por muitos bancos na liberação de crédito. Isso pode tornar o IPO como uma forma mais econômica das empresas levantarem capital diante do cenário de crise, principalmente com o mercado em ascensão. “Quando o mercado está otimista, a empresa se vende mais caro. Com a euforia, pessoas compram ação como se fosse ticket de loteria”, destaca a analista da Suno Research, Alberto Amparo.

Os IPOS da empresa de administração imobiliária HBR Realty e da locadora de caminhões Vamos já foram concluídos neste ano. As instituições tinham abdicado de ofertas tradicionais em 2020 e neste momento fizeram uma oferta restrita, delimitada para 50 investidores institucionais. Em outra perspectiva, seis empresas desistiram do IPO em 2021, entre elas a Açu Petróleo e Companhia de Água e Esgoto do Ceará (Cagece). Já a Caixa Seguridade mudou de opinião e, em 27 de janeiro, voltou com as discussões para registrar o pedido de IPO.

Os dados de empresas em processo de IPO podem ser consultados em seus sites de relações com investidores ou na página da CVM.

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